Najlepszy sposób na handel opcjami oleju

Jak kupować opcje ropy naftowej Opcje ropy naftowej są najczęściej kupowanymi instrumentami pochodnymi energii w New York Mercantile Exchange (NYMEX), jednym z największych rynków produktów pochodnych na świecie. Podstawą tych opcji nie jest w rzeczywistości sama ropa naftowa, ale kontrakty terminowe na ropę naftową. Tak więc, pomimo ich nazw, opcje ropy naftowej są w rzeczywistości opcjami na futures. Zarówno amerykańskie, jak i europejskie typy opcji są dostępne na NYMEX. Opcje amerykańskie. które umożliwiają posiadaczowi skorzystanie z opcji w dowolnym czasie w okresie jej wymagalności, są wykonywane na podstawie kontraktów terminowych. Tak więc inwestor, który na przykład długo zajmuje amerykańskie opcje przerobu ropy naftowej, zajmuje dalekie pozycje na kontraktach terminowych na ropę naftową. Pod tabelą podsumowano pozycje amerykańskich opcji, które po uruchomieniu skutkują odpowiednią pozycją kontraktów terminowych przedstawioną w drugiej kolumnie. Opcja amerykańskiej ropy naftowej Po wykonaniu odpowiednich opcji na ropę Opcja długich połączeń Załóżmy na przykład, że 25 września 2017 r. Przedsiębiorca o imieniu Helen zajmuje długie stanowisko w sprawie amerykańskich opcji ropy naftowej w lutym 2018 r. Futures at the strike price 90 za baryłkę. 1 listopada 2017 r. Cena kontraktów futures na luty 2018 r. Wynosi 96 za baryłkę, a Helen chce skorzystać z opcji kupna. Korzystając z opcji, weszła w długoterminową pozycję futures za luty 2018 w cenie 90. Może zdecydować, że zaczeka do wygaśnięcia i zaakceptuje dostawę ropy zamkniętej w cenie 90 za baryłkę, lub może zamknąć pozycja futures natychmiast zablokować 6 (96-90) za baryłkę. Biorąc pod uwagę, że jeden rozmiar kontraktu opcji ropy naftowej wynosi 1000 baryłek, 6 na baryłkę musi zostać pomnożone przez 1000, a tym samym osiągnąć 6,000 wypłat z pozycji. Europejski rodzaj opcji naftowych jest rozliczany w gotówce. Należy zwrócić uwagę, że w przeciwieństwie do opcji amerykańskich opcje europejskie mogą być wykonywane tylko w dniu wygaśnięcia. Po wygaśnięciu opcji call (put). wartość będzie różnicą między ceną rozliczeniową kontraktów futures na ropę naftową (cena wykonania) a ceną wykonania (cena rozliczeniowa kontraktów terminowych na olej ziemny) pomnożoną przez 1000 baryłek lub zero, w zależności od tego, która wartość jest większa. Załóżmy na przykład, że w dniu 25 września 2017 r. Firma Helen zawarła pozycję długoterminową w europejskich opcjach ropy naftowej w lutym 2018 r. Kontrakty terminowe na ropę naftową po cenie wykonania wynoszącej 95 za baryłkę, a cena opcji 3,10 za baryłkę. Kontrakty terminowe na ropę naftową to 1000 baryłek ropy naftowej. 1 listopada 2017 r. Cena kontraktów futures na ropę naftową wynosi 100 baryłek, a Helen chce skorzystać z opcji. Gdy to zrobi, otrzymuje (100-95) 1000 5 000 jako wypłatę z opcji. Aby obliczyć zysk netto z pozycji, należy odjąć koszty opcji (premia, którą pozycja długa opcji płaci, do pozycji krótkiej opcji na początku transakcji) o wartości 3 100 (3,11000). Tak więc zysk netto z pozycji opcji wynosi 1900 (5000-3 100). Opcje na ropę a kontrakty futures Na kontraktach opcyjnych daje się posiadaczom (długie pozycje) prawo, ale nie obowiązek kupowania lub sprzedaży instrumentu bazowego (w zależności od tego, czy opcja jest wywoławcza, czy też nie). Tak więc opcje mają nieliniowy profil ryzyka i zwrotu, który jest najlepszy dla tych handlowców, którzy wolą kupować surowce. Większość posiadacza opcji ropy naftowej może stracić koszt opcji (premii), która jest wypłacana wystawcy opcji (sprzedawcy). Kontrakty futures nie dają jednak takiej możliwości kontraktowania stron, ponieważ mają liniowy profil ryzyka i zwrotu. Handlowcy kontraktów futures mogą stracić całą pozycję podczas niekorzystnego ruchu bazowej ceny. Handlowcy, którzy nie chcą zawracać sobie głowy fizyczną dostawą, która może wymagać dużo pracy papierowej i skomplikowanych procedur, mogą preferować opcje ropy naftowej do kontraktów terminowych na ropę naftową. Mówiąc dokładniej, opcje europejskie są rozliczane w środkach pieniężnych - co oznacza, że ​​po zrealizowaniu opcji posiadacz opcji otrzymuje dodatnią wypłatę w formie gotówki. W takim przypadku dostawa i akceptacja nie stanowią problemu dla stron umowy. Kontrakty na ropę naftową notowane na NYMEX są jednak fizycznie rozliczane. Przedsiębiorca, który ma pozycję krótką na jednym kontrakcie terminowym, musi dostarczyć po wyczerpaniu 1000 baryłek ropy, a pozycja długa musi przyjąć dostawę. Tam, gdzie pierwotny wymóg dotyczący depozytów zabezpieczających dla kontraktów futures jest wyższy niż premia wymagana w przypadku opcji na podobne kontrakty terminowe, pozycje opcji oferują dodatkową dźwignię finansową poprzez uwolnienie części kapitału wymaganego dla początkowego depozytu zabezpieczającego. Na przykład wyobraźmy sobie, że NYMEX wymaga 2400 jako wstępnego depozytu zabezpieczającego dla kontraktów futures na ropę naftową z lutego 2018 r., Na których bazuje 1000 baryłek ropy naftowej. Jednak możemy znaleźć opcję ropy naftowej na kontrakty futures na luty 2018, które kosztują 1,2 baryłek. W ten sposób przedsiębiorca może kupić dwa kontrakty na dostawy ropy, które kosztowałyby dokładnie 2400 (22.11,000) i reprezentowałyby 2000 baryłek ropy naftowej. Warto jednak zauważyć, że niższa cena opcji znajdzie odzwierciedlenie w malejącej oprocentowaniu opcji. W przeciwieństwie do pozycji futures, pozycje opcji długich callput nie są pozycjami depozytu zabezpieczającego i dlatego nie wymagałyby marży początkowej ani alimentacyjnej. i w ten sposób nie wywołałoby wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego. To z kolei umożliwia dłuższemu handlowcowi pozycji opcji lepsze utrzymanie fluktuacji cen bez dodatkowego wymogu płynności. Przedsiębiorca musi mieć wystarczającą płynność, aby wesprzeć krótkoterminowe wahania cen. Długie umowy na opcje pomagają tego uniknąć. Handlowcy mają możliwość zbierania składek poprzez sprzedaż (tym samym przy wysokim ryzyku) opcji ropy naftowej. Jeśli handlowcy nie oczekują, że ceny ropy naftowej będą silnie zmieniać się w jakimkolwiek kierunku (w górę lub w dół), opcje naftowe stwarzają im możliwość zarobienia zysku poprzez pisanie (sprzedawanie) opcji ropy naftowej bez możliwości pieniądza. Przypomnijmy, że krótka pozycja opcji zbiera premię i przyjmuje ryzyko. W ten sposób sprzedaż opcji out-of-the-money, czy to call lub put, pozwoli im czerpać zyski ze zbiórki premium, jeśli opcja ta zakończy się na out-of-the-money. Kontrakty futures z natury nie zawierają żadnych płatności z góry, dlatego nie oferują tego typu możliwości handlowcom. Handlowcy, którzy szukają ochrony przed spadkiem w handlu ropą naftową, mogą chcieć handlować opcjami ropy naftowej, które są przedmiotem obrotu głównie w NYMEX. W zamian za płatnych z góry posiadaczy opcji dotyczących ropy naftowej uzyskuje się nieliniowy poziom ryzyka, który normalnie nie byłby oferowany przez kontrakty futures. Dodatkowo, inwestorzy z długim opcją nie podlegają wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymagają od handlowców wystarczającej płynności na utrzymanie ich pozycji. Opcje europejskie są optymalne dla przedsiębiorców, którzy chcą dokonać rozliczenia w gotówce. Objaśnienia opcji ropy naftowej Opcje ropy naftowej to kontrakty opcyjne, w których instrumentem bazowym jest kontrakt terminowy na ropę naftową. Posiadacz opcji na ropę naftową ma prawo (ale nie obowiązek) do przyjęcia pozycji długiej (w przypadku opcji kupna) lub pozycji krótkiej (w przypadku opcji put) w kontraktach terminowych na ropę naftową na cena wykonania. To prawo przestanie obowiązywać, gdy opcja wygasa po zamknięciu rynku w dniu wygaśnięcia. Transakcje opcji ropy naftowej Kontrakty opcji ropy naftowej są dostępne do handlu na New York Mercantile Exchange (NYMEX). Ceny opcji NYMEX Light Sweet Crude są podawane w dolarach i centach za baryłkę, a ich bazowe kontrakty futures są sprzedawane w ilościach 1000 beczek (42000 galonów) ropy naftowej. Opcje NYMEX Brent Crude Oil są sprzedawane w kontraktach o wielkości 1000 beczek (42000 galonów), a ich ceny są podawane w dolarach i centach za baryłkę. Nazwa produktu Exchange Wielkość bazowego kontraktu Opcje Call and Put Options są podzielone na dwie klasy - połączenia i zakłady. Opcje kupna ropy naftowej są kupowane przez handlowców, którzy są nastawieni na wzrost cen ropy naftowej. Inwestorzy, którzy wierzą, że ceny ropy spadną, mogą zamiast tego kupić opcje sprzedaży ropy naftowej. Kupowanie połączeń lub kupek to nie jedyny sposób na zamianę opcji. Sprzedaż opcji jest popularną strategią stosowaną przez wielu profesjonalnych handlowców opcjami. Bardziej złożone strategie handlu opcjami. znany również jako spready. może być również skonstruowany poprzez jednoczesne kupowanie i sprzedawanie opcji. Opcje ropy naftowej a kontrakty na ropę naftową W porównaniu z bezpośrednim zakupem kontraktów terminowych na ropę naftową, opcje ropy naftowej oferują korzyści, takie jak dodatkowa dźwignia finansowa, a także zdolność do ograniczania potencjalnych strat. Jednak marnują również zasoby, które mogą wygasnąć bezwartościowo. Dodatkowe dźwignie finansowe W porównaniu z zajmowaniem pozycji bezpośrednio na kontraktach terminowych na ropę naftową, nabywca opcji na ropę naftową zyskuje dodatkową dźwignię, ponieważ należna premia jest zazwyczaj niższa od wymogu marży koniecznego do otwarcia pozycji w kontraktach terminowych na ropę naftową. Ogranicz potencjalne straty Ponieważ opcje ropy naftowej przyznają tylko prawo, ale nie obowiązek przyjęcia pozycji kontraktów terminowych na ropę naftową, potencjalne straty są ograniczone tylko do premii zapłaconej za zakup opcji. Elastyczność Korzystając z samych opcji lub w połączeniu z kontraktami futures, można wdrożyć szeroki zakres strategii, aby uwzględnić konkretny profil ryzyka, horyzont czasowy inwestycji, analizę kosztów i perspektywy zmienności bazowej. Opcje Rozkładu Czasu mają ograniczoną żywotność i są poddawane efektom zaniku czasu. Wartość opcji ropy naftowej, w szczególności wartość czasu, ulega erozji w miarę upływu czasu. Ponieważ jednak handel jest grą o sumie zerowej, rozkład czasu może zostać przekształcony w sojusznika, jeśli ktoś wybierze sprzedawcę opcji zamiast ich kupować. Dowiedz się więcej o kontraktach terminowych na kontrakty terminowe na ropę naftową Kupuj lub sprzedawaj kontrakty terminowe, potrzebujesz pośrednika, który poradzi sobie z transakcjami futures. OptionsHouse to pełnoprawny sprzedawca transakcji futures, który zapewnia usprawniony dostęp do rynków kontraktów terminowych przy wyjątkowo rozsądnych stawkach kontraktowych. Możesz także lubić czytać dalej. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na magazynie jako środka do nabycia go na zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną multiwobolkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Zamiast pisania zakrytych połączeń można wprowadzić spread spekulacyjny dla zysku o podobnym potencjale, ale ze znacznie mniejszym wymogiem kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje handlu na dzień mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego obrotu należy zapoznać się z kilkoma kwestiami. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj. Kupowanie opcji wywoływania ropy naftowej w celu uzyskania zysku ze wzrostu cen ropy naftowej Jeśli jesteś zadowolony z ropy naftowej, możesz zyskać na wzroście ceny ropy poprzez kupowanie (długich) opcji kupna ropy naftowej. Przykład: Opcja wywoływania długich ropy naftowej Zauważyłeś, że kontrakt terminowy NYMEX Light Sweet Crude na najbliższy miesiąc jest sprzedawany po cenie 40,30 USD za baryłkę. Opcja kupna NYMEX Crude Oil z tym samym miesiącem wygaśnięcia i pobliską ceną wykonania 40,00 USD jest wyceniana na 2,6900 baryłek. Ponieważ każdy kontrakt terminowy Futures Sweet Crude na NYMEX stanowi 1000 baryłek ropy, premia, którą należy zapłacić, aby posiadać opcję kupna, wynosi 2 690 USD. Przyjmując, że do dnia wygaśnięcia opcji cena kontraktów terminowych na ropę naftową wzrosła o 15, a obecnie wynosi 46,34 USD za baryłkę. W tej cenie Twoja opcja kupna znajduje się teraz w pieniądzu. Zyskaj z wykonania opcji kupna Korzystając z opcji kupna teraz, możesz przyjąć pozycję długą w kontraktach terminowych na ropę naftową po cenie wykonania 40,00 USD. Oznacza to, że można kupić bazową ropę naftową za jedyne 40,00 baryłek w dniu dostawy. Aby osiągnąć zysk, wprowadzasz kompensację krótkiej pozycji futures w jednej umowie kontraktów terminowych na ropę naftową po cenie rynkowej 46,35 USD za baryłkę, co daje zysk w wysokości 6.3400 baryłek. Ponieważ każda opcja kupna NYMEX Light Sweet Crude obejmuje 1000 baryłek ropy naftowej, zysk z pozycji długiego wywołania wynosi 6 340 USD. Odliczając początkową składkę w wysokości 2690 USD, którą zapłaciłeś, by kupić opcję kupna, Twój zysk netto ze strategii długich połączeń wyniesie 3650 USD. Opcja "kupuj i kończ" "W praktyce często nie ma potrzeby korzystania z opcji kupna, aby zrealizować zysk. Możesz zamknąć pozycję sprzedając opcję kupna na rynku opcji poprzez transakcję "odbierz do zamknięcia". Przychody ze sprzedaży opcji obejmują także wszelkie pozostałe wartości czasu, jeśli pozostało jeszcze trochę czasu do wygaśnięcia opcji. W powyższym przykładzie, ponieważ sprzedaż odbywa się w dniu wygaśnięcia opcji, praktycznie nie ma już żadnej wartości czasu. Kwota, jaką otrzymasz ze sprzedaży opcji na ropę naftową, będzie równa jego wartości wewnętrznej. Dowiedz się więcej o kontraktach terminowych na kontrakty terminowe na ropę naftową Kupuj lub sprzedawaj kontrakty terminowe, potrzebujesz pośrednika, który poradzi sobie z transakcjami futures. OptionsHouse to pełnoprawny sprzedawca transakcji futures, który zapewnia usprawniony dostęp do rynków kontraktów terminowych przy wyjątkowo rozsądnych stawkach kontraktowych. Możesz także lubić czytać dalej. Kupowanie straddles to świetny sposób na zarabianie. Wiele razy, kiedy różnica w cenach akcji rośnie lub spada po raporcie kwartalnym, ale często kierunek ruchu może być nieprzewidywalny. Na przykład sprzedaż może nastąpić, mimo że raport o zyskach jest dobry, jeśli inwestorzy oczekiwali wielkich wyników. Czytaj. Jeśli jesteś bardzo optymistycznie nastawiony do określonego rodzaju akcji w długim okresie i zamierzasz kupić akcje, ale uważasz, że obecnie jest on nieco zawyżony, to możesz rozważyć zapisanie opcji sprzedaży na magazynie jako środka do nabycia go na zniżka. Czytaj. Znane również jako opcje cyfrowe, opcje binarne należą do specjalnej klasy egzotycznych opcji, w których inwestor opcji spekuluje wyłącznie w kierunku instrumentu bazowego w stosunkowo krótkim czasie. Czytaj. Jeśli inwestujesz w styl Petera Lyncha, próbując przewidzieć następną multiwobolkę, to chciałbyś dowiedzieć się więcej o LEAPS i dlaczego uważam je za świetną opcję do inwestowania w kolejne Microsoft. Czytaj. Dywidendy gotówkowe wyemitowane przez akcje mają duży wpływ na ceny opcji. Dzieje się tak, ponieważ oczekuje się, że bazowa cena akcji spadnie o kwotę dywidendy z dnia wypłaty dywidendy. Czytaj. Zamiast pisania zakrytych połączeń można wprowadzić spread spekulacyjny dla zysku o podobnym potencjale, ale ze znacznie mniejszym wymogiem kapitałowym. W miejsce utrzymywania zapasów bazowych w ramach objętej strategią wywoławczą, alternatywa. Czytaj. Niektóre akcje wypłacają hojne dywidendy co kwartał. Kwalifikujesz się na dywidendę, jeśli trzymasz akcje przed datą dywidendy. Czytaj. Aby osiągnąć wyższe zyski na giełdzie, oprócz wykonywania dodatkowych prac domowych w firmach, które chcesz kupić, często trzeba podejmować wyższe ryzyko. Najczęstszym sposobem na to jest kupowanie akcji po marży. Czytaj. Opcje handlu na dzień mogą być udaną, opłacalną strategią, ale przed użyciem opcji do codziennego obrotu należy zapoznać się z kilkoma kwestiami. Czytaj. Dowiedz się więcej o ustawionym współczynniku wywołania, sposobie jego wyprowadzenia oraz o tym, jak można go wykorzystać jako wskaźnik przekierowań. Czytaj. Parytet Put-call jest ważną zasadą wyceny opcji po raz pierwszy wskazaną przez Hansa Stoll'a w jego artykule, The Relation Between Put and Call Prices, w 1969 roku. Stwierdza on, że premia opcji kupna implikuje pewną godziwą cenę dla odpowiedniej opcji sprzedaży o tej samej cenie wykonania i dacie wygaśnięcia, i na odwrót. Czytaj. W obrocie opcjami możesz zauważyć użycie niektórych greckich alfabetów, takich jak delta lub gamma, przy opisywaniu ryzyka związanego z różnymi pozycjami. Są znani jako Grecy. Czytaj. Ponieważ wartość opcji na akcje zależy od ceny akcji bazowej, warto obliczyć wartość godziwą akcji, stosując technikę znaną jako zdyskontowane przepływy pieniężne. Czytaj.